防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值方法。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场，并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了“远期利率协议”市场。远期利率协议保值，是在借贷关系确立以后，由借贷双方签订一项“远期利率协议”，约定起算利息的日期，并在起算利息之日，将签约时约定的利率与伦敦银行同业折放利率(LIBOR)比较。倘若协议约定利率低于LIBOR利率，所发生的差额由借方付给贷方。其计算方法是：

如果协议约定利率高于LIBOR利率，则由贷方将超过部分付给借方。其计算方法是 ......